10月10日股市前瞻

时间:2017-03-28

10月10日股市前瞻

2016-10-09 姚尧 姚尧

    在节前的最后一个交易日,上证指数上涨6.22点,收盘报3004.70点,成交量为1128亿元,如下图所示:


    1128亿,已经是今年,乃至于近几年来的地量(除熔断外)。而观察5178点以来的走势,每次地量之后都会有一波像样的反弹。如下图所示:


    图中第一个1293亿元,是今年的农历春节后第一个交易日,大幅低开后一路走高且连涨数天。

    第一个1285亿元是3月11日,属于上证趋势中的洗盘的最低点,洗盘结束后继续上涨。

    第二个1285亿元是4月29日,五一节之前的最后一个交易日,节后收出放量阳线。只是因为后续的成交量未能持续跟进,所以我们当时判断可能会走成头肩顶形态,事后的走势也印证了我们当时的判断。但不管怎样,仅就节后第一个交易日而言,确实是在节前缩量之后收出了放量阳线。

    1156亿那天是5月30日,之后就出现了5月31日的放量大涨。当然,1156亿的地量是事后才知道。在30日之前几个交易日的成交量也都在1200亿元左右,可说是不断刷新地量。但不管怎样,在5月底那个不断刷新地量的过程中,指数虽然没涨但也没跌。换句话说,我们当时的确不知道最终的地量会是1156亿,但当成交量萎缩至1200亿元后,想再跌下去就很难了。

    第二个1293亿那天是8月2日,之后股价也同样是出现了一波像样的上涨行情。

    综上所述,从历史来看,当成交量萎缩到极致之后,地量的第二天都会出现大涨。显然,1128亿肯定就是地量,国庆节后的成交量肯定会远高于1128亿,那么,明天会出现大涨吗?

    我们再来看去年国庆节前的表现,如下图所示:


    可以看到,去年国庆节前上证指数也是地量,节后第一个交易日就直接跳空高开,而后一路上涨。今年会重复去年的故事吗?

    我们再来看下面这张沪深两市的融资余额图:


    由于深圳的数据还没有出来,那我们就只分析上海的数据。从9月9日到9月29日总共13个交易日,融资余额从5017亿缩减至4924亿,减少了93亿。再除以12,可得出平均每天减少7.75亿元。

    

    自9月9日以来,上证指数跌幅最大的这天是12日,跌幅为1.85%,当天融资余额减少20亿元。其次是9月26日,跌幅为1.76%,融资余额仅减少2亿多。

    然而,9月30日上证指数小幅上涨0.21%,当天成交量也是创出数年以来的地量,可融资余额居然减少了71亿元。那么,你觉得这个71亿元是主力在卖,还是散户在卖?答案不言而喻。散户会在节前最后一天大幅减仓,理由想来无非就是两个:一、在分析师的恐吓下担心节后会大跌;二、不愿意承受这九天假期的融资利息。长期关注姚尧的读者都记得,我以前数次引用曹操批评袁绍的“色厉胆薄,好谋无断;干大事而惜身,见小利而忘命”来形容绝大多数散户投资者。看起来,这又一次得到了完美的体现。

    下面这张是去年国庆节前后的融资余额图:


    可以看到,去年国庆节前的最后一天上海的融资余额从5734下降到5651亿元,减少了83亿元。而当天上证指数上涨了0.48%,成交量也是萎缩到极致后的地量,与今年几乎完全一样。10月8日,上证指数跳空高开,全天基本都在涨3%的位置运行,而当天融资余额又加到了5734亿元,与9月29日的数字刚好相同。换句话说,散户投资者节前在3000点的位置卖出了83亿元的筹码,节后又在3100点的位置追回来83亿的筹码。整天玩这种追涨杀跌的游戏,长期下来想要不亏钱还真是天理不容啊!

    下面这张是香港恒生指数本周的走势图:


    可以看到,在内地国庆放假期间,香港恒生指数是上涨的,而且这个上涨已经收复了9月22日以来的跌幅,也封闭了9月12日的跳空缺口。换句话说,比照港股国庆节前后的走势,现在上证指数应该站上3050点才算合理。

    下面这张是去年国庆节前后香港恒生指数的走势图:


    可以看到,恒生指数在去年10月2日之后是一路上涨的,上证指数在10月8日开盘后也跟着上涨了。我们有理由相信,今年极有可能重复去年的故事。

    所以,我们一起期待明天有个开门红吧!

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