8月5日股市前瞻
8月5日股市前瞻
今日上证指数上涨3.97点，收报2892.43点，成交量为1533亿元，如下图所示：
现在上证指数已经站住5日均线，但再向上就将面临已经拐头向下的10日均线和20日均线的压制，是以持续反弹空间恐怕有限。可是如果向下的话，又能获得60日均线和120日均线的强力支撑。所以在策略上，我们依然维持前期观点，即从长线上看处于底部区域，但短线上的均线系统已经走坏，还需要相当时间的整理过程。
今天继续和大家讨论投资思维，首先讲个历史故事。
战国初期，魏国是天下当仁不让的超级强权。公元前343年，魏惠王率领诸侯朝见周天子，史称逢泽之会，标志着魏国正式成为天下霸主。然而，也就是这次登峰造极的逢泽之会，埋下了魏国日后坠落的伏笔。
魏国的锋芒毕露，引发了邻国不满和恐惧，韩国和齐国达成共识以抵制逢泽之会，而魏国作为天下霸主对此类行为当然要予以征讨弹压。由于齐国实力相对雄厚，十一年前又在孙膑的指挥下用“围魏救赵”之计让魏国吃了大亏，所以魏国首先征讨的对象是韩国。
逢泽之会的第二年，魏国大将庞涓领兵攻打韩国，韩国遂向齐国请求援救。
于是，齐威王主持御前军事会议，问众臣应该何时出兵救援。
宰相邹忌认为：“我们没必要为了韩国而得罪强大的魏国，所以根本就不该出兵。”
大将田忌则认为：“如果我们不救韩国，韩国就会被魏国吞并。唇亡则齿寒，所以韩国是一定要救的，既然决定去救，当然是越早出兵越好。”
军师孙膑则认为：“韩魏交战不久，双方都未疲惫。我们现在出兵救韩国，等于是帮他挨打，到头来还得听他的。而且这次魏国是有灭韩之志，韩国眼见要亡国，必定是只能依靠我们。最好的办法就是告诉韩国我们一定会出兵，以坚定其抵抗魏国的决心。待到韩国把魏国的战斗力消耗得差不多了，我们再出兵救韩，那时候即可获得大利益，又可获得好名声。”
齐威王采纳了孙膑的建议，派使者去韩国说肯定会有救兵。韩国见有齐国做靠山，遂拼死与魏国交战，结果五战五败，不得已再次求救于齐国，并表示自己愿意做齐国的附庸。
于是，齐威王以田忌、田婴、田盼为将，孙膑为军师，出兵救韩。这次，他们依然是用曾经围魏救赵的老办法来了个“围魏救韩”，去进攻魏国都城大梁。庞涓听说后，立刻扔下韩国而撤兵回国。魏国则以太子申为统帅，大规模进行军事动员，以对付齐军。
孙膑对田忌说：“三晋（韩赵魏）的军队历来都很彪悍勇猛，他们看不起齐国的军队，觉得齐国的军队太胆小。高明的统帅就要善于抓住敌人的心理而诱导他犯错误。”遂下令齐军进入魏国后最初建十万个炉灶，第二天，军队撤退时只建五万个炉灶，第三天，只建两万个炉灶。
庞涓行军三日，一直注意查看齐军留下的炉灶，发现这个数据变化后，大喜道：“我早就知道齐国的军队胆怯，却没想到胆怯到这种程度。进入魏国之后才三天，士兵就逃亡过半了！”遂丢下步兵不用，只带轻骑兵日夜兼程以追击齐军。孙膑计算好庞涓的行军路程和时间，差不多傍晚时分就会到达马陵。马陵道路狭窄，地势险要，是打埋伏的好地方。于是砍下一颗大树，削去树皮后在上面写上“庞涓死此树下”几个大字，然后让一万弓箭手于夹道埋伏。
待到夜幕降临，庞涓果然领骑兵来到树下，看见树上有一片雪白，遂命人举火观看，还没等读完，两边万箭齐发，魏军惊恐逃散。庞涓知道自己这次是真的在劫难逃，只得拔剑自刎。齐军趁胜追击，大败魏军主力，俘虏了太子申。此役之后，魏国实力受到严重削弱，顿时从头号强国顿时沦为二流，天下逐步进入齐秦争霸的局面。
围魏救赵、围魏救韩，历来都是被拿来从正面解读孙膑的天才。我们今天要考虑的问题是，庞涓错在哪里，庞涓有没有可能不输？姚尧以为，庞涓至少做错了这三点：
第一，庞涓在出兵攻打韩国的时候，理应想到齐国的干预。更何况此前的“围魏救赵”已经有过一次教训了，怎么庞涓还是如此不长记性？
第二，在采取一项重大战略措施时，如果不是到了非常时刻必须破釜沉舟，一开始就不应该倾巢而出。试想如果当初庞涓在魏国留下了足够的兵力，那还用得着怕齐国的进攻吗？既然韩国可以抵挡得住魏国的狂攻，为什么魏国不可以抵挡住齐国？等到庞涓灭了韩国，再回过头与魏国守城的军队内外夹击，就能把在城下师老兵疲、粮草不济的齐国也给收拾了。
第三，当庞涓不得已从韩国撤兵时，就应该意识到自己此前在战略规划上出现了重大失误。从原来的灭韩，到后来的抗齐，发生如此重大的战略转折，庞涓理应作出更加谨慎周密的规划。可事实却是，庞涓没有在战略上进行太多的思考，就以急行军的速度去追击齐国。其实齐军远道而来，远道而来的军队才想要速战速决，本土作战的军队是完全可以打持久战的。
庞涓的死，是因为他看到炉灶日益减少这样的技术细节，就贸贸然孤军深入，而完全没有从战略的高度审慎思考当前形势和竞争对手。总体而言，庞涓勉强能算是一个出色的军事将领，却不能算作优秀的战略家。
许多投资者每天花大量的时间做研究，希望能够获得持续稳定获利的必杀技，而许多书籍也号称里面有教育投资者如何把股市当成提款机的秘籍。然而在我看来，投资就像战争，放之四海而皆准的百战百胜之法是没有的。即便有百战百胜的将军，那也是根据不同战争具体情况而制定具体的战略战术。我甚至可以近乎武断地说，所有你学过的分析方法，所有你熟记的投资口诀，都会有个大坑在前方等你。就像孙膑减灶的案例一样，从技术指标上看这确实是显示齐军有溃散的迹象，可庞涓真按这个操作，就踩到大坑了。
在《7月15日股市前瞻》中，姚尧提到自己自7月5日开始，在沪镍突破颈线而又回踩后开始做多沪镍，现在已经全部平仓了，算是赚了一点钱，但这没什么好沾沾自喜的，操作过程也有许多可供反省检讨之处。今天拿出来说，既是向读者有个交代，更是为了做接下来的案例分析。我绝不敢说自己的操作有多漂亮，但我真诚地把我自己剖析给你看。
如上图所示，7月4日，沪镍以长阳突破颈线位。5日，沪镍跳空高开后继续大涨，最高涨到图中A点的位置后大幅回落。当其由红反黑直至靠近颈线位置时，姚尧开始进场做多，随后沪镍震荡拉回至开盘附近，姚尧当天刚好抄到了底部。之后几个交易日，沪镍大幅震荡而下跌，虽然一度跌穿颈线位，但很快又拉了回来，故而姚尧仍然是以逢低做多为主（期间、包括之后的行情还伴随着无数笔短线交易，这个就不细说了）。
沪镍自7月8日跌破颈线而后一路上扬，并在7月13日创出新高而来到图中B点的位置。读者现在看图发现它是一根带长上影线的阴线，可在上涨到B点时却是非常漂亮凌厉的连续中阳线。许多投资者应该都听说过“突破加仓”的说法吧？如果你真按照这个操作，就会发现你刚好买在最高点，你一买入就开始下跌了。以沪镍1701合约为例，当天最高价为85000，最低价为81530，全天振幅超过4%。如果再考虑到期货十倍的杠杆，那么它的震幅实际上达到了40%！
既然这次突破加仓买错了，那该怎么办呢？大家都记得书上说了要及时认错止损，对吧？可是你如果真的止损，就发现自己刚好卖在低点。在连续震荡几日之后，沪镍在7月19日再次创出新高（即图中C点），而你如果是在突破后买入的话，将再一次被套在高点。可你如果发现买错止损的话，则极有可能再一次割在低点，因为7月22日沪镍再次创出新高（即图中D点）。同样地，如果你在突破D点时买入的话，你会再次被套，而且损失将非常惨重。以7月22日最高85500到26日的最低80840计算，震荡幅度高达5.5%，这要是乘以十倍杠杆的话就是55%！在这次下跌过程中，姚尧是有减仓的。当然由于我之前买的位置便宜，所以不算止损而是止盈。在随后反弹的过程中，姚尧又增加了一些仓位（但远不如之前高）。8月3日，沪镍再次创出新高来到图中的E点。这次姚尧学了个乖，经验上看沪镍每次向上突破创新高都是个坑，这次会不会又再来一次呢？于是，我就在它冲高的时候几乎把所有的仓位都平了。当时，其实我心里也曾反复纠结思考，会不会之前多次假突破就是为了迷惑散户，让大家形成思维惯性，而这次却来个真突破呢？不瞒大家说，为此我几乎是想到整晚失眠，前几日文章发得很晚跟这个也有关系。但是再三思量之下，考虑到我目前为止的盈利还算说得过去，而且我在前几天的文章中也向读者反复提及油价下跌，表示全球经济需求不振。所以虽然我长期非常看好镍这个品种，但还是一狠心全部平了。以事后的眼光来看，姚尧非常幸运的赌对了，这次创新高的突破果然又是个大坑！
姚尧已经不记得自己读过多少本技术分析的书（包括经典著作和胡乱编凑的在内），几乎绝大多数的技术分析书都提到过“突破就加仓，做错就止损”。但在实际操作中，这却是姚尧第一次发现有这么一种行情是如此频繁向上突破而坑人的，尤其长线上看沪镍还在历史大底部而远非头部。当然，我迄今为止也没见过哪本技术分析书上讲过这样的操作实例。现在，你还敢完全相信“突破就加仓，做错就止损”这句话吗？
俗话说：“失败是成功之母。”其实，成功又何尝不是失败之母？每一次成功都能让投资者增强信心，既是对自己投资能力的信心，也是对投资方法的信心，让你以为自己真的掌握了必胜法则，从此可以在金融市场纵横驰骋、发财致富了。可他们忘记了每种投资方法下面都有个大坑，你越是有信心，就越容易在坑里栽的头破血流，这也是许多曾经叱咤风云的投资大鳄现在销声匿迹的原因所在。自从去年底告诉读者姚尧开始写书后压力就一直很大，不仅每天都有读者在催，包括出版社也在催，其中的难度就在于任何投资方法其实都不能保证你赚钱，而且越是你感觉到得心应手，却反而越容易让你栽跟头。所以，姚尧在写作时一方面力图尽可能做到通俗易懂，让初学者也能掌握，一方面又怕读者学习方法后就自以为学会这一招半式就能无往而不利，搞到将来吃大亏，这倒成我的罪过了。是以行文时反复思量，导致交稿时间一拖再拖，还请读者再三海涵，总之我全力以赴就是。